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银行年中拉存款压力上升 定期存款利率普遍上涨

15 11月 , 2019  

  注:上述数据为融360采集于2018年5月底,如有出入以银行实际利率为准

对于未来大额存单利率会否继续上调,市场出现了二种不同的看法,有人认为,大额存单利率将稳定在目前位置,不再会有太大的波动。也有人认为,利率市场化都放开了,大额存单利率应该还有上升的空间。而我们认为,大额存单的利率与货币市场同期限利率仍有较大差距,未来不排除大额存单与市场利率之间的双轨制差距会进一步缩小。

结构性存款不保证最高收益

  时值年中季末,市场流动性收紧,银行面临考核,拉存款的压力上升,部分银行上调存款利率。

自今年3月份以来,银行各期限的存款利率均值已经保持连续三个月上涨。其中,大额存单已成为各大银行“揽储”利器。随着大额存单的利率上限进一步放开,大型银行、股份制银行、中小银行,大额存单利率浮动上限分别调整为1.5倍、1.52倍、1.55倍!此举深受投资者的欢迎。

如果是误导呢,投资者有可能被误导打乱了自己的投资计划。所以投资者首先要树立正确的投资观念,知道结构性存款的最高收益率是不一定能达到的,其次要了解自己购买的理财产品,明白其收益的组成,最低收益和最高收益是如何来的。

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大额存单受到欢迎,利率上涨空间有限

现在大额存单可以说已经受到了投资者的欢迎,但是未来大额存单的上涨空间有限。现在来说,大型银行的大额存单年利率可以比基准利率上浮40%-50%,而中小银行比基准利率上浮到50%-55%。

现在来说,一般大型银行20万起购的三年期大额存单,年利率可以达到3.85%。而中小银行20万起购三年期大额存单年利率可以达到4.125%。

下表是农商行大额存单利率表,可以看出来20万起购3年期大额存单年利率为4.125%,50万起购的3年期大额存单年利率达到了4.2625%,还可以按月付息。

从现在中小银行大额存单年利率来看,已经是比较高了,未来继续上涨的空间可能也是比较有限了。


综上所述,现在大额存单利率有些上涨,主要还是因为最近银行机构揽储压力较大,而且银行也想通过大额存单吸收更多的存款,因此,就适度提升了大额存单的利率。但是现在很多银行大额存单年利率已经比较高了,可以说未来上涨空间有限。


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保本银行理财已死:但结构性存款可以继续。未来,具备衍生品交易资质的银行会加大结构性存款发行。2018年前4个月,结构性存款发行量大幅度增长,主要是为了突破存款上限的假结构性存款增长迅猛。未来央行很可能加快存款利率市场化步伐,放开利率自律定价机制对存款利率上浮的倍数限制,从而大额存单会分流一部分当前保本理财的需求。

在多数固收理财产品收益持续下调的同时,为何大额存单利率却能持续上涨?对此,分析人士认为,监管考核是迫使银行高息揽储的原因之一。一方面,2018年5月修订的《商业银行流动性风险管理办法》对银行流动性提出了更高的要求,银行需以长期稳定的普通存款作为负债端来源;另一方面,随着居民投资理财意识增强,不断将资金投向回报高的金融产品领域,因此出现存款呈现理财产品化倾向,对于银行特别是中小银行而言,不得不花费更高的成本来吸收存款。

“在转型期内,银行纷纷上调利率,将大额存单视作揽储‘利器’,但一定程度上也增大了银行负债端成本,其利率上涨具有不可持续性。”普益标准研究员于康认为。

不过,融360分析师杨慧敏则持有不同观点。其认为,虽然大额存单利率的上涨在一定程度上缩小了银行的利差,但从另一个角度讲,大额存单可以帮助银行摆脱对结构性存款等高息揽储的依赖,且可以缓解存款市场的恶性竞争,形成良好的利率传导机制。

总体来看,目前大行、股份制行和城商行、农商行大额存单利率基本已上调至浮动上限1.5倍、1.52倍、1.55倍,基本已无上浮空间。“在利率上浮上限不调整的短期内,大额存单利率会暂时保持稳定,不会有太大的波动。”杨慧敏认为。

目前市场中大额存单利率仍是固定利率为主,与市场利率趋势不相吻合。作为深化利率市场化改革的工具,大额存单利率被认为仍有较大的调整空间。在杨慧敏看来,目前大额存单的利率与货币市场同期限利率仍有较大差距,未来有望在市场利率定价自律机制的约束和引导下,提高大额存单对市场利率的敏感度,进一步缩短双轨利率的差距。

最近几个月银行的存款利率保持连续三个月的上涨,其中大额存单的利率来到了近年的高峰,不少中小银行都推出高利率的大额存单来揽储,同时大额存单的发行量也在增长,2019年第一季度的发行量增长97.33%,规模突破4.4万亿,可见大额存单“揽储神器”的功能越来越突显出来。

银行理财产品收益率连跌 结构性存款爆红存隐患

  今年4月以来各大银行纷纷上调大额存单利率,较基准利率上浮幅度能达到45%-55%,比定期存款利率高了一大截。不过由于大额存单门槛高达20万元,甚至有些超级大额存单门槛为50万元甚至100万元,普通储户买不到,所以大额存单的用户多以高净值客户及企业为主。

银行理财走向净值型,不再兜底保本

随着低利率投资环境到来,银行的理财也开始走向净值型,成立专门子公司,进行银行理财产品的独立运营,有了更广阔的投资空间,同时在风险管理和收益上也更加独立运作,当银行理财不再保本,那么就需要一个替代品,这个时候大额存单作为银行存款类产品,本金有保障,20万起投的门槛,而且3-5年期的存单利率4-5%,部分地方银行5%以上,很适合作为底层资产和保本理财的选择。大额存单也是在银行的一个资产凭证,具备融资贷款的功能。在中产家庭养老储备里,按月付息的大额存单和国债也是主要选择。

真的结构性存款包括两部分,存款+期权,一部分资产买入存款以保障资金的安全,一部分资金投向衍生品领域,比如挂钩黄金、外汇、指数等,以博取较高的收益。既然是期权就意味着挂钩的产品的价格在未来是存在变数的,这些产品价格落在不同的区间,结构性存款最终取得的收益率也是不同的。

摘要:时值年中季末,市场流动性收紧,银行面临考核,拉存款的压力上升,部分银行上调存款利率。
融360监测了5月底各大银行的最新存款利率,结果显示,大部分银行的存款利率相较于4月份保持不变,但是也有少部分银行对存款利率进行调整。在存款利率调整的银行中,…

理财产品投资者开始购买大额存单

现在根据资管新规,银行理财产品已经打破了刚性兑付,打破刚性兑付以后,毕竟风险比原来大了一些,因此理财产品对于客户的吸引力出现了一定程度的下降。

很多原来购买银行理财产品的客户,现在都被大额存单的高利率和高安全性所吸引,有些客户更是卖出了理财产品,转而开始购买大额存单。而银行发行大额存单的时候,也考虑到了这样的情况,适当提升了大额存单的年利率,甚至有些大额存单年利率跟理财利率已经相差无几,这样的利率可以说吸引了很多投资者的购买。

整个5月份银行理财的平均收益率都在向下走,这样的跌势已经持续3个月。理财市场呈现的变化,还有保本理财产品及3个月以内短期产品的占比双双下降,以及结构性存款产品的大肆扩张。

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另一方面,自资管新规、理财新规发布,银行理财产品实质上已经打破了刚性兑付。也就是说,未来投资者购买银行理财产品肯定是不保本不保息的,而大额存单是保本保息的,这对于厌恶风险的投资者来说,既然银行理财的产品优势不明显了,那么,大家还是愿意把钱存银行定期,购买大额存单了。

结构性存款迎来爆发期不是没有原因的。首先是存款利率持续在低位徘徊。虽然存款利率可以上浮,但是受存款定价自律机制约束,银行不能随意上调存款利率,且上浮也有封顶。但是货币市场利率却在走高,两者之间的收益差越来越明显。这使银行存款不断流失,于是银行希望通过发行高收益的结构性存款来留存储户。此外,资管新规落地之后,未来两三年内保本理财将彻底退出银行理财市场,保守型投资者又少了一个理财渠道,而这时候不在资管新规监管范围内的结构性存款就成了最佳替代品。

  资管新规要求资管产品打破刚性兑付,今后理财市场上几乎没有可以保本的产品,保守型的人群依然倾向于存款,这种情况下挑选那些利率更高的银行或存款形式则变得尤为重要。

大额存单“涨声”一片

大额存单“涨声”一片与总体利率变化没有多大联系,相对而言之前大额存单利率更高,毕竟其他理财产品的收益率较高,比如余额宝收益率在2018年年头的时候都能达到4%,而如今只有2.3%。

利率只能相对而言,并不存在绝对的利率高低。如果从绝对利率出发,那么目前的大额存单利率不如之前的大额存单利率。但是目前大额存单利率相对于其他定期存款利率,反而处于较高水平,比如下图。

融360原文:从大额存单利率来看,6月新发行的各期限大额存单利率均值全面上涨。其中5年期限上涨最多,较5月份上涨21.4BP。

而“涨声”变成“掌声”的话,主要是因为理财产品的净值化和定期存款利率下降所导致,促使人们将资产转向大额存单,出现规模增长趋势。

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结构性存款大增

  其实不仅是定期存款利率上调,今年以来银行在想各种办法去拉存款及上调存款利率,比如大额存单和定期存款。

银行为了揽储,适当提升大额存单利率

银行为了揽储的需要,最近几个月适当提升了大额存单的利率。现在来说,大额存单已经成为银行揽储利器,因为大额存单可以每个月都根据需要发行,这样银行就可以根据自己的经营需要进行大额存单的发行。

现在全国银行机构已经有4588家,因此,现在可以说拉存款的竞争比较激烈。现在能够发行大额存单的银行已经达到了1100多家,好多银行为了吸引更多的存款,可以说都是想尽了办法提升大额存单年利率。因此,现在大额存单年利率上涨,也是银行为了揽储而进行了一定的利率提升。

3个月内及保本理财产品占比双降

  融360监测了5月底各大银行的最新存款利率,结果显示,大部分银行的存款利率相较于4月份保持不变,但是也有少部分银行对存款利率进行调整。在存款利率调整的银行中,上调的占大多数,下调的占少数。

最近,各期限定期存款利率均值继续上涨,大额存单做为银行揽储神器,年利率也是一涨再涨,可以说受到了广大储户的欢迎。下面来分析一下。

从不同收益类型来看,5月份保证收益类理财产品平均预期收益率为4.25%,保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.32%,非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为5.05%。其中,保本理财产品占比为30.97%,较4月份下降了2.18个百分点,未来保本理财占比继续下降将是大趋势。

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